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当“让利实体”遇上“息差收窄 ” ，国有六大行如何在逆风中稳住基本盘？3月21日至4月2日
，六大行陆续召开年度业绩发布会，用一组组硬核数据解读过去一年的发展之路 ，“稳健增长”“服务实体经济
”“风险防控”等表述贯穿沪市顶流公司——各大银行的经营主线 。

钱从哪来：净息差收窄中的攻守之道

在宏观经济环境下
，韧性常常被提起，韧性本身是大型国有银行和有竞争力的商业银行的重要特征
。这一特质源自于银行的规模效应和范围效应 ，尤其是国有六大行确实拥有一张特别强大的资产负债表。工商银行行长刘珺表示
，“我们整个资产负债表与国家资产负债表的匹配度是相当高的，按照产业
、区域、客群进行了均衡的配置 ，既有顺周期的驱动，也有逆周期的布局 。
”

2024年末
，六大行总资产规模直逼200万亿元大关，其中 ，工商银行以48.82万亿元蝉联“宇宙行”宝座
，农业银行 、建设银行均突破40万亿元大关，中国银行也首次站上35万亿元台阶
。

规模持续扩张的同时 ，资产水平也更为优质
，不良率保持低位，拨备覆盖率稳步提升。截至2024年末 ，工商银行
、农业银行、建设银行 、中国银行、交通银行
、邮储银行不良贷款率分别为1.34%、1.30% 、1.34%
、1.25%、1.31%和0.90%；拨备覆盖率分别为214.91% 、299.61%
、233.60%、200.60% 、201.94%和286.15% 。

建设银行行长张毅透露
，公司一直在主动有力地管控资产质量，不良贷款率较前年末下降0.03个百分点 ，关注类贷款占比较前年末下降0.55个百分点。公司已核销资产现金回收连续10年正增长
，风险资产处置质效持续提升
。

在盈利方面，去年六大行归母净利润全面正增长 ，合计超1.4万亿元，同比增长1.8%
，相当于每天净赚约38亿元。其中，农业银行取得最大涨幅4.7% ，行长王志恒在业绩说明会上表示
，“公司盈利增速在上半年可比同业中率先由负转正的基础上，下半年继续逐季改善 。 ”

整体来看 ，面对LPR下调
、存量房贷利率调整等
，六大行净息差集体缩水，但均稳住阵脚 ，通过优化资产负债结构、拓宽非息收入渠道 、强化成本管控等举措
，实现盈利动能平稳转换
。

工商银行副行长段红涛表示，公司主动应对利率下行
、净息差收窄等新形势 ，推动客户结构、业务结构和板块结构调整
，不断打开增长新空间。

展望2025年，多家银行均判断 ，净息差下行仍是行业共性，但下降的幅度在收窄 。

钱到哪去：实体经济背后的底气

银行的金融“活水
”流向了科技 、绿色、普惠等领域
，通过加大重点领域信贷投放
、优化金融服务模式，精准支持民营经济和科技等国家重要战略领域的发展
。

多家银行在战略新兴产业方面的贷款实现两位数增长 ，如建设银行、中国银行 、农业银行增速分别达26.63%
、26.31%、22.4%
，支持经济转型升级。

银行贷款同样在民营经济发展中扮演着至关重要的角色 。以农业银行为例，截至2024年末 ，该行民营企业贷款余额6.53万亿元
，普惠金融领域贷款余额4.66万亿元，贷款年增量均超过1万亿元
。

2024年底 ，工商银行非公经济全口径投融资总额超过7.5万亿元
，较年初增长超万亿元；民营企业信用贷款增速近27%，大幅高于各项贷款平均增速。该行副行长张守川透露：“未来三年 ，工商银行计划为民企提供投融资不低于6万亿元
，支持企业坚守主业 、做强实业 。”

截至2024年末，中国银行民营企业贷款余额超过4.42万亿元 ，近三年累计增幅81%，民营企业有贷户近三年累计增幅88%
。以赋能“杭州六小龙 ”为例
，中国银行为宇树科技
、云深处科技、群核科技等三家企业合计提供1.5亿元综合化支持。

在三农 、县域领域，农业银行去年县域贷款年增量突破万亿元 ，余额达9.85万亿元
，占全行境内贷款比重超40% 。县域日均存款年增量1.12万亿元, 余额达12.53万亿元，占全行存款比重44%。邮储银行2024年坚决把大量的金融资源投向“三农
”领域 ，截至2024年末
，全行涉农贷款结余2.29万亿元，涉农贷款占各项贷款的比例超25% ，同时该行近年来涉农公贷连续三年增速超过20%
，占涉农贷款的比例达到28%
。

下一步发展在哪：业绩说明会释放信号

业绩说明会上，不少投资者关心2025年信贷投放策略
、经营管理思路、全球化经营等安排。对此 ，六大行纷纷透露了下一步的规划发展 。

对今年全年信贷增长目标的安排
，交通银行表示，确定了“总量增 、结构优
、节奏稳 ”的信贷增长计划和目标
。总量增 ，就是全年的贷款增长总量要高于去年增量。结构优，一是要提高五篇大文章相关领域贷款的占比
，二是要提升零售贷款在整个贷款中的占比 。节奏稳，按照人民银行关于贷款均衡投放的政策导向的要求 ，大致安排上半年60%、下半年40%的节奏
。

农业银行表示
，今年国家将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，实体经济重点领域信贷需求将进一步增强 ，公司将围绕重点领域的有效需求完善金融服务
，统筹把握好贷款投放的总量 、结构和节奏，预计全年贷款总量仍将保持平稳、均衡增长。

中国银行表示 ，整体上看
，预计全年境内人民币贷款增量将保持稳中有升 。新增贷款中，预计仍会以公司类贷款为主 ，同时着力提升消费贷款贡献度
，将加大“五篇大文章
”
、“两新”、“两重 ” 、民营等重点领域信贷支持力度，实现相关贷款增速高于各项贷款平均水平
。

邮储银行表示 ，公司将继续在服务高新技术企业
、科技型中小企业、城市业务等方面加大创新力度，并在普惠小微以及“三农”贷款方面持续发力
，围绕农业生产经营 、生活消费
、假日文旅、标准化农田建设和县域农业龙头产业，加大信贷投放。

此外 ，随着近年来跨境电商等外贸新业态蓬勃发展
，全球化经营也是银行的重要方向 。工商银行今年将提供45个小币种结售汇服务和100多个币种的汇率风险管理，覆盖跨境电商出海的主要国家和地区 ，满足收付资金直兑人民币的需求
，帮助客户降低汇兑损益和交易成本
。

中国银行表示，在巩固扩大传统跨境业务优势的基础上 ，将继续构建新兴业务领域优势
，加强对跨境电商 、海外仓
、中间品贸易等外贸新业态的主动服务，提升全品类金融服务市场份额。

银行业也围绕住房金融 ，全面支持居民住房需求加大投放力度 。建设银行透露
，下一步将针对客户收入波动等问题，通过优化调整还款计划等方式 ，缓解客户阶段性还款压力。